आरबीआई दर कटौती से बैंक जमा लागत में कमी नहीं होगी: फिलिपकैपिटल रिपोर्ट
हाल ही में फिलिपकैपिटल, एक वित्तीय प्रबंधन कंपनी, ने एक रिपोर्ट में बताया कि भले ही भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) दर कटौती की घोषणा करे, बैंकिंग प्रणाली में जमा लागत ऊंची बनी रहेगी। इसका कारण वर्तमान उच्च क्रेडिट-टू-डिपॉजिट अनुपात है, जो जमा दरों को ‘स्टिकी’ और समायोजित होने में धीमा बनाता है।
रिपोर्ट में बताया गया है कि रेपो दर में कटौती से तुरंत जमा दरों में कमी नहीं आएगी। यह भी सुझाव दिया गया है कि भारतीय बैंकों के मार्जिन वित्तीय वर्ष FY24-26 के दौरान ब्याज दरों में संभावित गिरावट के कारण मध्यम हो सकते हैं। ब्याज दरों और बैंकों के शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIMs) के बीच संबंध दिखाता है कि गिरती दरें मार्जिन को कम करती हैं, जबकि बढ़ती दरों का विपरीत प्रभाव होता है।
इस अपेक्षित मध्यमता का एक मुख्य कारण भारतीय बैंकिंग प्रणाली में उच्च क्रेडिट-टू-डिपॉजिट अनुपात है, जिसने जमा लागत को ऊंचा रखा है। इसलिए, रेपो दर में कमी से जमा दरों में तुरंत गिरावट की उम्मीद नहीं है।
रिपोर्ट में यह भी सुझाव दिया गया है कि FY25 और FY26 के लिए मार्जिन का पूर्वानुमान करते समय 50 आधार अंक (bps) की रेपो दर कटौती को ध्यान में रखा जा रहा है। हालांकि, इस कटौती के बावजूद, उपलब्ध जमा की तुलना में उच्च क्रेडिट मांग जमा लागत पर किसी भी दर कटौती के प्रभाव को सीमित कर सकती है। परिणामस्वरूप, बैंकों की लाभप्रदता, जो उनके शुद्ध ब्याज मार्जिन में परिलक्षित होती है, इस अवधि के दौरान दबाव में आ सकती है।
कुल मिलाकर, भारतीय बैंक संभवतः मार्जिन में मध्यमता का अनुभव करेंगे, भले ही उधार लागत संभावित रूप से घटे, क्योंकि जमा की लागत अपेक्षाकृत ऊंची और समायोजित होने में धीमी बनी रहती है।
Doubts Revealed
RBI -: RBI का मतलब भारतीय रिजर्व बैंक है, जो भारत का केंद्रीय बैंक है। यह देश की मुद्रा और मौद्रिक नीति का प्रबंधन करता है।
Rate Cut -: रेट कट का मतलब है कि केंद्रीय बैंक, जैसे कि RBI, उस ब्याज दर को कम करता है जिस पर वह वाणिज्यिक बैंकों को पैसा उधार देता है। यह उन ब्याज दरों को प्रभावित कर सकता है जो बैंक ग्राहकों को पेश करते हैं।
PhillipCapital -: फिलिपकैपिटल एक वित्तीय सेवा कंपनी है जो निवेश और वित्तीय सलाह प्रदान करती है। वे लोगों को वित्तीय रुझानों को समझने में मदद करने के लिए रिपोर्ट बनाते हैं।
Credit-to-Deposit Ratio -: क्रेडिट-टू-डिपॉजिट अनुपात एक माप है कि एक बैंक अपनी जमा राशि की तुलना में कितना उधार देता है। उच्च अनुपात का मतलब है कि बैंक अपनी जमा राशि की तुलना में अधिक उधार दे रहे हैं।
Sticky -: इस संदर्भ में, ‘स्टिकी’ का मतलब है कि जमा दरें जल्दी या आसानी से नहीं बदलती हैं, भले ही अन्य ब्याज दरें बदल जाएं।
Margins -: बैंकिंग में मार्जिन का मतलब है कि बैंक ऋणों पर जो ब्याज कमाते हैं और जमा पर जो ब्याज देते हैं, उनके बीच का अंतर। यह लाभप्रदता का माप है।
FY24-26 -: FY24-26 का मतलब वित्तीय वर्ष 2024 से 2026 तक है। एक वित्तीय वर्ष वह वर्ष होता है जिसे कर या लेखांकन उद्देश्यों के लिए माना जाता है।
Basis Points -: बेसिस पॉइंट एक माप की इकाई है जिसका उपयोग वित्त में ब्याज दरों में प्रतिशत परिवर्तन का वर्णन करने के लिए किया जाता है। एक बेसिस पॉइंट 0.01% के बराबर होता है।
Repo Rate -: रेपो रेट वह दर है जिस पर RBI वाणिज्यिक बैंकों को पैसा उधार देता है। यह अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों को प्रभावित करता है।
