अमेरिकी फेडरल रिजर्व की दर कटौती से भारतीय शेयर बाजार में अनिश्चितता: नुवामा रिपोर्ट
नुवामा की एक हालिया रिपोर्ट ने आगामी अमेरिकी फेडरल रिजर्व की दर कटौती के भारतीय शेयर बाजार पर संभावित प्रभाव को उजागर किया है। जबकि आर्थिक सिद्धांतों के अनुसार ऐसी कटौती से भारत में इक्विटी मूल्यांकन को बढ़ावा मिल सकता है, ऐतिहासिक डेटा एक अधिक जटिल तस्वीर प्रस्तुत करता है।
ऐतिहासिक रुझान
2001 में, फेड द्वारा दर कटौती शुरू करने के बाद, भारत के निफ्टी सूचकांक में 35% की महत्वपूर्ण गिरावट आई। इसी तरह, 2007 में बाजार में प्रारंभिक उछाल आया लेकिन 2008 में वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान 60% की गिरावट आई। हाल ही में, 2019 में, फेड की ढील के बावजूद, बाजार काफी हद तक स्थिर रहे।
“सिद्धांत मूल्यांकन को बढ़ावा देने का सुझाव देता है; इतिहास इसके विपरीत है। 2001 में, निफ्टी 35% गिर गया; 2007 में, यह प्रारंभिक रूप से बढ़ा, लेकिन 2008 में 60% गिर गया,” रिपोर्ट में कहा गया।
वर्तमान आर्थिक संकेतक
रिपोर्ट ने यह भी बताया कि अमेरिकी श्रम बाजार के कई संकेतक वर्तमान में चेतावनी संकेत दे रहे हैं, जो आगे आर्थिक चुनौतियों का संकेत देते हैं। 2007 के विपरीत, जब घरेलू मांग मजबूत थी, वर्तमान परिदृश्य कमजोर घरेलू मांग को दर्शाता है, जिससे आर्थिक सुधार की ताकत पर सवाल उठते हैं।
इसके अलावा, बाजार मूल्यांकन 2019 की तुलना में काफी अधिक खिंचे हुए हैं, और इक्विटी की कीमतें कमाई की क्षमता के सापेक्ष अधिक दिखाई देती हैं। ये स्थितियां निवेशकों के लिए एक सतर्क दृष्टिकोण की आवश्यकता को दर्शाती हैं, विशेष रूप से उन क्षेत्रों में जिन्होंने महत्वपूर्ण मूल्य वृद्धि देखी है।
क्षेत्रीय संवेदनशीलता
रिपोर्ट में कहा गया कि औद्योगिक, सार्वजनिक क्षेत्र की इकाइयाँ (PSUs), ऑटोमोबाइल और धातु जैसे क्षेत्र विशेष रूप से संवेदनशील हैं। यह 2001 में आईटी क्षेत्र और 2008 में व्यापक चक्रीय क्षेत्रों की याद दिलाता है, दोनों ने अधिक मूल्यांकन के बाद तीव्र सुधार का अनुभव किया।
“महंगे चक्रीय (औद्योगिक, PSUs, ऑटो और धातु) सबसे अधिक संवेदनशील हैं, जैसे 2001 में आईटी और 2008 में चक्रीय,” रिपोर्ट में जोड़ा गया।
निवेश रणनीति
इन जोखिमों को ध्यान में रखते हुए, कई बाजार रणनीतिकार रक्षात्मक क्षेत्रों पर अधिक वजन (OW) स्थिति की सलाह दे रहे हैं। इनमें नकदी उत्पन्न करने वाली कंपनियां, बीमाकर्ता और निजी बैंक शामिल हैं, जो आर्थिक अनिश्चितता के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
हालांकि फेड दर कटौती की संभावना बाजार को कुछ समर्थन प्रदान कर सकती है, रिपोर्ट में कहा गया कि इन कटौतियों का समय उनकी प्रभावशीलता को निर्धारित करने में महत्वपूर्ण होगा। निवेशकों को सतर्क रहने और संभावित अस्थिरता को नेविगेट करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को पुनर्स्थापित करने पर विचार करने की सलाह दी जाती है।
Doubts Revealed
यू.एस. फेड रेट कट्स -: यू.एस. फेडरल रिजर्व (अक्सर फेड कहा जाता है) संयुक्त राज्य अमेरिका का केंद्रीय बैंक है। जब वे दरें घटाते हैं, तो इसका मतलब है कि वे ब्याज दरों को कम कर रहे हैं ताकि पैसे उधार लेना सस्ता हो जाए, जिससे अर्थव्यवस्था को बढ़ावा मिल सके।
नुवामा -: नुवामा एक वित्तीय सेवाओं की कंपनी है जो बाजारों और निवेशों पर रिपोर्ट और विश्लेषण प्रदान करती है। वे लोगों को यह समझने में मदद करते हैं कि विभिन्न कारक उनके पैसे को कैसे प्रभावित कर सकते हैं।
भारतीय स्टॉक मार्केट्स -: भारतीय स्टॉक मार्केट्स वे स्थान हैं जहां लोग भारत में कंपनियों के शेयर खरीदते और बेचते हैं। मुख्य रूप से बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) हैं।
ऐतिहासिक डेटा -: ऐतिहासिक डेटा का मतलब है पिछले जानकारी या रिकॉर्ड। इस संदर्भ में, इसका मतलब है कि जब समान घटनाएं हुईं तो स्टॉक मार्केट्स ने पिछले वर्षों में कैसे व्यवहार किया।
2001 और 2008 -: इन वर्षों का उल्लेख इसलिए किया गया है क्योंकि ये बड़े वित्तीय समस्याओं के समय थे। 2001 में, एक टेक बबल फटा था, और 2008 में, एक वैश्विक वित्तीय संकट था।
यू.एस. लेबर मार्केट -: यू.एस. लेबर मार्केट का मतलब है संयुक्त राज्य अमेरिका में नौकरियां और रोजगार। इसमें शामिल है कि कितने लोग नौकरियों में हैं, कितने लोग नौकरियों की तलाश कर रहे हैं, और उन्हें कितना भुगतान किया जा रहा है।
घरेलू मांग -: घरेलू मांग का मतलब है कि भारत में लोग कितनी वस्तुएं और सेवाएं खरीदना चाहते हैं। यह दिखाता है कि देश के भीतर अर्थव्यवस्था कितनी मजबूत है।
इंडस्ट्रियल्स और ऑटोमोबाइल्स -: इंडस्ट्रियल्स वे कंपनियां हैं जो मशीनरी और उपकरण जैसी चीजें बनाती हैं। ऑटोमोबाइल्स वे कंपनियां हैं जो कारें और अन्य वाहन बनाती हैं।
डिफेंसिव सेक्टर्स -: डिफेंसिव सेक्टर्स अर्थव्यवस्था के वे हिस्से हैं जो कठिन समय में भी अच्छा प्रदर्शन करते हैं। उदाहरणों में बीमा कंपनियां और निजी बैंक शामिल हैं, जिनकी लोगों को अर्थव्यवस्था के बावजूद आवश्यकता होती है।