2024 में भारत के निजी क्रेडिट बाजार में मजबूत वृद्धि
रिलायंस, वेदांता और अन्य की बड़ी डील्स
2024 के पहले छमाही (H1 CY2024) में भारत के निजी क्रेडिट बाजार ने मजबूत वृद्धि दिखाई, जिसमें कुल निवेश 6 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गया, एक EY रिपोर्ट के अनुसार। यह प्रदर्शन बाजार की जीवंतता का एक मजबूत संकेतक है, खासकर जब 2023 में निवेशित 8.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर की तुलना में।
H1 CY2024 में देखी गई गति ने पिछले वर्ष के डील फ्लो को पहले ही पार कर लिया है, जो निजी क्रेडिट क्षेत्र में बढ़ती रुचि और गतिविधि को दर्शाता है। इसके अलावा, डेटा में 10 मिलियन अमेरिकी डॉलर से कम की छोटी डील्स और ऑफशोर क्रेडिट रेज़ शामिल नहीं हैं। जब इन अतिरिक्त लेनदेन को सार्वजनिक स्रोतों से जोड़ा जाता है, तो वे कम से कम 174 मिलियन अमेरिकी डॉलर और 1.9 बिलियन अमेरिकी डॉलर का योगदान करते हैं, जो बाजार की मजबूत दिशा को और भी अधिक स्पष्ट करते हैं।
डील वॉल्यूम के मामले में, H1 CY2024 में निजी क्रेडिट डील्स का कुल मूल्य 6 बिलियन अमेरिकी डॉलर था, जो 2023 के 8.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर से थोड़ा कम था लेकिन 2022 के 5.9 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक था। वैश्विक फंड्स, जो पारंपरिक रूप से निजी क्रेडिट बाजार में प्रमुख भूमिका निभाते रहे हैं, ने H1 CY2024 के दौरान कुल निवेश का 53 प्रतिशत योगदान दिया, जबकि पिछले दो वर्षों में यह 63 प्रतिशत था। इस गिरावट ने घरेलू फंड्स को बाजार में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाने की अनुमति दी, जिससे निवेशक आधार और भी विविध हो गया।
H1 CY2024 के दौरान कई उच्च-मूल्य वाले लेनदेन ने डील मूल्य को बढ़ाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। उल्लेखनीय डील्स में रिलायंस लॉजिस्टिक्स और वेयरहाउसिंग ने 697 मिलियन अमेरिकी डॉलर जुटाए, वेदांता सेमीकंडक्टर्स ने 301 मिलियन अमेरिकी डॉलर सुरक्षित किए, मैट्रिक्स फार्मा ने 293 मिलियन अमेरिकी डॉलर प्राप्त किए, और जीएमआर एयरपोर्ट्स ने 271 मिलियन अमेरिकी डॉलर की डील बंद की। ये लेनदेन उच्च-विकास क्षेत्रों में निजी क्रेडिट की बढ़ती मांग को उजागर करते हैं।
लगभग 60 प्रतिशत उत्तरदाताओं ने रियल एस्टेट और मैन्युफैक्चरिंग को सबसे अधिक डील फ्लो आकर्षित करने वाले क्षेत्रों के रूप में पहचाना, जो पहले के सर्वेक्षणों के निष्कर्षों के अनुरूप है। पूंजीगत व्यय (कैपेक्स) को निजी क्रेडिट मांग का मुख्य चालक माना गया, जिसमें 50 प्रतिशत फंड मैनेजर्स ने अगले 12 से 24 महीनों में कैपेक्स-संबंधित निवेशों को बाजार में अग्रणी बने रहने की उम्मीद जताई।
आगे देखते हुए, भारत के निजी क्रेडिट बाजार का दृष्टिकोण मजबूत बना हुआ है। लगभग 58 प्रतिशत फंड मैनेजर्स को उम्मीद है कि अगले 12 महीनों में निजी क्रेडिट निवेश गतिविधि 5 बिलियन अमेरिकी डॉलर से 10 बिलियन अमेरिकी डॉलर के बीच रहेगी। यह आशावाद रियल एस्टेट, मैन्युफैक्चरिंग और पूंजी-गहन उद्योगों जैसे क्षेत्रों में क्रेडिट की स्थिर मांग से प्रेरित है।
हालांकि, इस आशावाद के बावजूद, कुछ संभावित जोखिमों पर नजर रखने की जरूरत है। भारतीय रिजर्व बैंक ने निजी क्रेडिट, बैंकों और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFCs) के बीच बढ़ती परस्पर संबंधता और डील संरचनाओं की बढ़ती जटिलता के बारे में चिंताएं जताई हैं।
Doubts Revealed
Private Credit Market -: यह वित्तीय प्रणाली का एक हिस्सा है जहाँ निजी कंपनियाँ बैंकों के बजाय निवेशकों से पैसा उधार लेती हैं। यह ऐसा है जैसे आप बैंक के बजाय अपने दोस्त से पैसा उधार लेते हैं।
Reliance -: रिलायंस भारत की सबसे बड़ी कंपनियों में से एक है, जो तेल, टेलीकॉम और रिटेल जैसे कई व्यवसायों में शामिल है। यह एक बहुत बड़ी दुकान की तरह है जो कई अलग-अलग चीजें बेचती है।
Vedanta -: वेदांता भारत की एक बड़ी कंपनी है जो धातुओं और खनन के साथ काम करती है। वे जमीन से सोना और चांदी जैसी चीजें निकालते हैं।
USD 6 billion -: इसका मतलब है छह बिलियन अमेरिकी डॉलर, जो बहुत सारा पैसा है। एक बिलियन 1,000 मिलियन होता है।
Reserve Bank of India -: यह भारत का केंद्रीय बैंक है, जो देश में मुद्रा आपूर्ति और ब्याज दरों को नियंत्रित करता है। यह भारत के सभी बैंकों का बॉस की तरह है।
NBFCs -: एनबीएफसी का मतलब गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियाँ है। ये कंपनियाँ बैंकिंग सेवाएँ प्रदान करती हैं लेकिन बैंक नहीं होतीं। ये आपको पैसा उधार दे सकती हैं या आपकी निवेश में मदद कर सकती हैं, जैसे बैंक करता है।
Fund Managers -: ये लोग निवेश के लिए बड़ी मात्रा में पैसे का प्रबंधन करते हैं। वे यह तय करते हैं कि पैसे को कहाँ निवेश करना है ताकि और पैसा बनाया जा सके, जैसे एक कोच खेल के लिए सबसे अच्छी रणनीति तय करता है।
Interconnectedness -: इसका मतलब है कि वित्तीय प्रणाली के विभिन्न हिस्से कैसे एक-दूसरे से जुड़े हुए हैं। अगर एक हिस्से में समस्या होती है, तो यह अन्य हिस्सों को प्रभावित कर सकती है, जैसे एक बीमार व्यक्ति दूसरों को बीमार कर सकता है।