वित्त वर्ष 2025 में भारतीय बैंक रिकॉर्ड बांड जारी करेंगे, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक अग्रणी
नई दिल्ली, भारत – वित्त वर्ष 2025 में भारतीय बैंक रिकॉर्ड मात्रा में बांड जारी करने जा रहे हैं, जिसकी अनुमानित राशि 1.2-1.3 ट्रिलियन रुपये है। यह वित्त वर्ष 2023 के पिछले शिखर 1.1 ट्रिलियन रुपये को पार कर जाएगा, जैसा कि ICRA की एक रिपोर्ट में बताया गया है।
सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक अग्रणी
सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक (PSBs) बांड जारी करने में प्रमुख भूमिका निभाएंगे, जो कुल का 82-85% हिस्सा लेंगे, मुख्य रूप से इंफ्रास्ट्रक्चर बांड के माध्यम से। यह वृद्धि वैकल्पिक वित्तपोषण स्रोतों की आवश्यकता के कारण हो रही है क्योंकि जमा वृद्धि क्रेडिट विस्तार के पीछे रह गई है।
वर्तमान बांड जारी
वित्त वर्ष 2025 के वर्ष-तिथि तक, बैंकों ने 767 बिलियन रुपये के बांड जारी किए हैं, जो पिछले वर्ष की तुलना में 225% की वृद्धि है, और पहले ही वित्त वर्ष 2024 के कुल बांड जारी करने का 75% हिस्सा बनाते हैं।
सरकार का इंफ्रास्ट्रक्चर पर जोर
PSBs की प्रमुखता उनके बड़े इंफ्रास्ट्रक्चर लोन पोर्टफोलियो और इंफ्रास्ट्रक्चर विकास के लिए सरकार के जोर के कारण है। ICRA के वाइस प्रेसिडेंट और सेक्टर हेड – फाइनेंशियल सेक्टर रेटिंग्स, सचिन सचदेवा ने बताया कि वित्त वर्ष 2015 से वित्त वर्ष 2022 तक PSBs का इंफ्रास्ट्रक्चर बांड जारी करने में नगण्य हिस्सा था। हालांकि, बेहतर पूंजी स्थितियों और एक बड़े इंफ्रास्ट्रक्चर लोन बुक के साथ, PSBs ने वित्त वर्ष 2023-2025 (YTD) में इंफ्रास्ट्रक्चर बांड जारी करने में 77% का हिस्सा लिया।
दीर्घकालिक वित्तपोषण
इंफ्रास्ट्रक्चर परियोजनाओं के लिए दीर्घकालिक वित्तपोषण बीमा कंपनियों और भविष्य निधि से मजबूत मांग द्वारा समर्थित है। ये बांड, आमतौर पर सात साल या उससे अधिक की अवधि के लिए जारी किए जाते हैं, जो संस्थागत निवेशकों से दीर्घकालिक निवेश की मांग को पूरा करते हैं।
पारंपरिक बांड से बदलाव
पारंपरिक रूप से, बैंकों ने पूंजीकरण में सुधार के लिए टियर 1 और टियर 2 पूंजी उपकरण जारी किए। हालांकि, वित्त वर्ष 2023 से, इंफ्रास्ट्रक्चर बांड ने आकर्षण प्राप्त किया है क्योंकि लाभप्रदता में सुधार हुआ है, जिससे पारंपरिक मार्गों के माध्यम से पूंजी जुटाने की आवश्यकता कम हो गई है।
PSBs का लाभ
PSBs को एक स्थिर जमाकर्ता आधार का लाभ मिलता है, जिससे वे इंफ्रास्ट्रक्चर परियोजनाओं के लिए दीर्घकालिक वित्तपोषण पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। जून 2024 तक इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र के लिए बैंकिंग क्षेत्र की कुल अग्रिम राशि 13-14 ट्रिलियन रुपये होने का अनुमान है, जिसमें PSBs का लगभग 75% हिस्सा है।
ICRA का विश्लेषण
ICRA के 13 बड़े बैंकों के विश्लेषण से पता चला है कि अगस्त 2024 तक बकाया इंफ्रास्ट्रक्चर बांड की राशि 2.2 ट्रिलियन रुपये है, जबकि जून 2024 तक इंफ्रास्ट्रक्चर लोन बुक 11 ट्रिलियन रुपये है। सचदेवा ने कहा कि इन 13 बैंकों में से 11 के पास उनके इंफ्रास्ट्रक्चर बुक का 40% से कम बकाया इंफ्रास्ट्रक्चर बांड है, जिससे और अधिक बांड जारी करने की गुंजाइश है।
प्रभावी पूंजी स्रोत
इंफ्रास्ट्रक्चर बांड के माध्यम से जुटाए गए फंड वैधानिक तरलता अनुपात (SLR) और नकद आरक्षित अनुपात (CRR) आवश्यकताओं के अधीन नहीं होते हैं, जिससे वे पूंजी का एक अधिक प्रभावी स्रोत बनते हैं। हालांकि, ये फंड जमा की तुलना में थोड़ी अधिक लागत पर आते हैं।
निजी क्षेत्र के बैंकों की रणनीति
निजी क्षेत्र के बैंक (PVBs) अपने क्रेडिट-टू-डिपॉजिट (CD) अनुपात का प्रबंधन करने पर ध्यान केंद्रित करते हुए अपने बांड जारी करने को सीमित करने की उम्मीद कर रहे हैं। यदि PVBs बांड के माध्यम से फंड जुटाना जारी रखते हैं तो उच्च CD अनुपात और खराब हो सकता है।
भविष्य की दृष्टि
जैसा कि इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र सरकार और वित्तीय संस्थानों के लिए प्राथमिकता बना हुआ है, बैंकों, विशेष रूप से PSBs द्वारा बढ़ते बांड जारी करने की प्रवृत्ति जारी रहने की संभावना है। वित्त वर्ष 2025 YTD में पहले ही 767 बिलियन रुपये जुटाए जा चुके हैं, बैंकों के पिछले रिकॉर्ड को पार करने और भारत के इंफ्रास्ट्रक्चर विकास प्रयासों का समर्थन करने की राह पर हैं।
Doubts Revealed
बॉन्ड्स -: बॉन्ड्स IOUs की तरह होते हैं। जब बैंक बॉन्ड्स जारी करते हैं, तो वे लोगों या कंपनियों से पैसा उधार लेते हैं और वादा करते हैं कि वे इसे बाद में ब्याज के साथ वापस करेंगे।
वित्तीय वर्ष 2025 -: वित्तीय वर्ष 2025 का मतलब है वित्तीय वर्ष 2025। एक वित्तीय वर्ष एक वर्ष की अवधि होती है जिसका उपयोग कंपनियां और सरकारें वित्तीय रिपोर्टिंग और बजट के लिए करती हैं। भारत में, यह 1 अप्रैल से शुरू होता है और अगले वर्ष 31 मार्च को समाप्त होता है।
सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक (PSBs) -: सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक वे बैंक होते हैं जो सरकार के स्वामित्व में होते हैं। भारत में, उदाहरण के लिए, स्टेट बैंक ऑफ इंडिया (SBI) और पंजाब नेशनल बैंक (PNB)।
₹ 1.2-1.3 ट्रिलियन -: ₹ 1.2-1.3 ट्रिलियन का मतलब है 1.2 से 1.3 लाख करोड़ रुपये। एक लाख 100,000 होता है और एक करोड़ 10 मिलियन होता है, इसलिए यह बहुत बड़ी राशि है।
जमा वृद्धि -: जमा वृद्धि का मतलब है कि लोग अपने बैंक खातों में कितना पैसा जमा कर रहे हैं। अगर जमा वृद्धि धीमी है, तो इसका मतलब है कि लोग बैंकों में उतना पैसा नहीं बचा रहे हैं।
क्रेडिट विस्तार -: क्रेडिट विस्तार का मतलब है कि बैंक लोगों और व्यवसायों को अधिक ऋण दे रहे हैं। यह घर खरीदने, व्यवसाय शुरू करने, या बुनियादी ढांचे के निर्माण जैसी चीजों के लिए हो सकता है।
YTD -: YTD का मतलब है वर्ष की शुरुआत से अब तक। इसका मतलब है वित्तीय वर्ष की शुरुआत से अब तक की अवधि।
बुनियादी ढांचा ऋण पोर्टफोलियो -: बुनियादी ढांचा ऋण पोर्टफोलियो उन ऋणों का संग्रह होता है जो बैंक सड़कों, पुलों, और स्कूलों जैसी चीजों के निर्माण के लिए देते हैं। ये आमतौर पर बड़े प्रोजेक्ट होते हैं जिन्हें बहुत सारा पैसा चाहिए।
बुनियादी ढांचा विकास के लिए सरकारी समर्थन -: बुनियादी ढांचा विकास के लिए सरकारी समर्थन का मतलब है कि सरकार सड़कों, पुलों, और स्कूलों जैसी चीजों के निर्माण में मदद कर रही है। यह पैसा, नीतियों, या अन्य संसाधनों के माध्यम से हो सकता है।
